O Mubadala Capital, fundo soberano de Abu Dhabi, está determinado a fechar o capital da Zamp, operadora brasileira das redes Burger King, Popeyes, Starbucks e Subway. Desde a saída da empresa do Novo Mercado da B3 em janeiro de 2024, o fundo aumentou sua participação para 71,6%, preparando o terreno para uma Oferta Pública de Aquisição (OPA) e a retirada da empresa da bolsa.
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Por que o Mubadala quer fechar o capital da Zamp?
A principal motivação é transformar a Zamp em uma holding de franquias de alimentação, com maior flexibilidade para realizar aquisições e reestruturações sem as amarras do mercado de capitais. O fechamento de capital permitiria ao Mubadala implementar estratégias de expansão e consolidação de forma mais ágil e eficiente.
Impacto para os acionistas minoritários
A proposta de OPA, com preço estimado entre R$ 3,30 e R$ 3,50 por ação, gerou insatisfação entre os acionistas minoritários, que consideram o valor abaixo do potencial da empresa. Além disso, a migração para o segmento básico de listagem da B3 reduz as proteções aos minoritários, como a obrigatoriedade de tag along.
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Próximos passos
Com a entrada em vigor das novas regras para OPA em julho, que flexibilizam requisitos como a obrigatoriedade de laudo de avaliação, o Mubadala está em posição favorável para concluir o fechamento de capital da Zamp. A expectativa é que o fundo continue avançando com sua estratégia de consolidar a Zamp como uma plataforma de franquias de alimentação no Brasil.
